Роль банків на ринку цінних паперів в умовах фінансової глобалізації

Abstract

Проведено комплексне дослідження стану й тенденцій розвитку вітчизняного фондового ринку. Підкреслено, що ринок цінних паперів беззаперечно є драйвером розвитку економіки країни, він сприяє ефективному розподілу та перерозподілу нагромадженого капіталу, дозволяє визначити найбільш вигідні напрямки для інвестування тимчасово вільних ресурсів, позитивно впливає на інші сектори ринку фінансових послуг. Водночас, ринок цінних паперів відіграє важливу роль у забезпеченні рівноваги публічних та приватних фінансів через розміщення державних боргових цінних паперів, оптимізацію перерозподілу капіталу між галузями економіки, регіонами, суб’єктами господарювання в процесі реалізації кредитних та інвестиційних відносин, виступає барометр економічної активності та ділових очікувань, дозволяє підвищити ефективність економічної системи в цілому тощо. Розглянуто теоретико-організаційним засадам діяльності банків на ринку цінних паперів, з’ясовано сутність і необхідність такої діяльності, виокремлено форми участі та види діяльності банків на ринку цінних паперів. Здійснено оцінку емісійних операцій банків з цінними паперами. Визначено особливості інвестиційної діяльності банківських установ. Всановлено, що банки відіграють важливу і неоднозначну роль на ринку державних цінних паперів вУкраїні. З одного боку, вони є основними тримачами ОВДП та приймають безпосередню участь у фінансуванні державних видатків. З іншого боку, надмірна експансія банків на ринку ОВДП несе ризики для кредитування економіки. Окреслено напрями оптимізації діяльності банку на ринку цінних паперів у умовах фінансово-економічної нестабільності та високо рівня невизначеності фондового ринку.

A comprehensive study of the condition and development trends of the domestic stock market was conducted. It is emphasized that the securities market is undoubtedly a driver of the development of the country's economy, it contributes to the effective distribution and redistribution of accumulated capital, allows to determine the most profitable directions for investing temporarily free resources, and has a positive effect on other sectors of the financial services market. At the same time, the securities market plays an important role in ensuring the balance of public and private finances through the placement of government debt securities, optimization of the redistribution of capital between economic sectors, regions, business entities in the process of implementing credit and investment relations, acting as a barometer of economic activity and business expectations, allows to increase the efficiency of the economic system as a whole, etc. The theoretical and organizational principles of banks' activities on the securities market were considered, the essence and necessity of such activities were clarified, the forms of participation and types of banks' activities on the securities market were distinguished. The evaluation of the emission operations of banks with securities was carried out. The peculiarities of the investment activity of banking institutions are determined. It is established that banks play an important and ambiguous role in the market of government securities in Ukraine. On the one hand, they are the main holders of domestic government loan bonds and directly participate in the financing of public expenditures. On the other hand, excessive expansion of banks in the domestic government loan bonds market carries risks for lending to the economy. The directions for optimizing the bank's activity on the securities market in conditions of financial and economic instability and a high level of stock market uncertainty are outlined.